فهم العقود الدائمة على dYdX: الفرص والمخاطر

فهم العقود الدائمة على dYdX، أصبحت العقود الدائمة خيارًا مهمًا وبارزًا للمتداولين الذين يرغبون في التعرض لأسعار العملات المشفرة دون امتلاك الأصول الفعلية. وفي هذا الصدد، تتفوق dYdX نظرًا لبنيتها التحتية اللامركزية وميزاتها سهلة الاستخدام. في هذه المقالة سوف نستكشف العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، وفوائدها ومخاطرها، وكيف تدعم سلسلة dYdX التداول الفعال. وذلك من خلال موقع سعودي 24.

ما هي العقود الآجلة اللامركزية الدائمة؟

العقود الآجلة الدائمة، والتي يشار إليها غالبًا بالعقود الدائمة، هي نوع من المشتقات التي تسمح للمتداولين بالمضاربة على سعر الأصل الأساسي، مثل بيتكوين أو إيثريوم، دون تاريخ انتهاء الصلاحية. على عكس العقود الآجلة التقليدية، التي لها تاريخ انتهاء محدد، يمكن الاحتفاظ بالعقود الدائمة إلى أجل غير مسمى، بشرط أن يحتفظ المتداول بهامش كافٍ لتجنب التصفية. هذه الميزة تجعل العقود الدائمة جذابة بشكل خاص لاستراتيجيات المضاربة طويلة الأجل واحتياجات التحوط المستمرة.

تأخذ العقود الآجلة الدائمة اللامركزية هذا المفهوم خطوة أخرى إلى الأمام من خلال الاستفادة من تقنية blockchain للعمل بدون سلطة مركزية. يوفر هذا النهج اللامركزي شفافية معززة، ويقلل من مخاطر الطرف المقابل، وقدرة أي شخص لديه اتصال بالإنترنت على المشاركة.

لضمان بقاء سعر العقود الدائمة قريبًا من سعر المؤشر للأصل الأساسي، تستخدم منصات التداول آلية تعرف باسم معدل التمويل. وهو ينطوي على دفعات دورية بين المراكز الطويلة والقصيرة، التي يحددها معدل التمويل، والذي يتم حسابه على أساس أقساط السوق ومكون سعر الفائدة، بمتوسط ​​أكثر من ساعة واحدة. تحفز هذه المدفوعات المتداولين على الحفاظ على توافق الأسعار مع المؤشر. يتم تحديث السعر كل ساعة ويرتبط بالحدود الدنيا والقصوى المحددة مسبقًا، مما يضمن الاستقرار في مراكز التداول.

اقرأ أيضًا: رئيس وحدة الأصول المشفرة في SEC يغادر منصبه

كيف تسهل dYdX تداول العقود الدائمة

تم إطلاق dYdX في عام 2018، وسرعان ما أصبحت رائدة في تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية نظرًا لتقنيتها المتقدمة وفعاليتها من حيث التكلفة. بدعم من شركات رأس المال الاستثماري مثل Andreessen Horowitz وParadigm وPolychain، انتقلت dYdX من Ethereum إلى النظام البيئي Cosmos في عام 2023. وقد أدى هذا التغيير إلى تحسين قابلية التوسع واللامركزية والإنتاجية وقدم نظام دفتر أوامر لامركزي بالكامل. تدعم المنصة الإعداد عبر محافظ مختلفة أو عمليات تسجيل الدخول الاجتماعية دون الحاجة إلى عمليات التحقق من KYC. مع ما يزيد عن 1-2 مليار دولار من حجم المعاملات اليومية، تتنافس سلسلة dYdX مع البورصات المركزية الكبرى، وتثبت نفسها كلاعب رئيسي في السوق.

فيما يلي بعض الميزات الرئيسية لسلسلة dYdX:

• اللامركزية: تعمل سلسلة dYdX بدون سلطة مركزية، مما يضمن أن تكون جميع المعاملات شفافة وقابلة للتدقيق. وهذا يقلل من مخاطر الاحتيال والتلاعب.
• تَأثِير: يمكن للمتداولين الاستفادة من مراكزهم، مما يسمح بتحقيق عوائد (ومخاطر) أعلى محتملة. توفر سلسلة dYdX ما يصل إلى 20 ضعفًا من الرافعة المالية على العقود الدائمة، مما يجعلها أداة قوية لكل من استراتيجيات المضاربة والتحوط.
• واجهة سهلة الاستخدام: على الرغم من ميزاته المتقدمة، يحتفظ dYdX بواجهة سهلة الاستخدام، مما يجعله في متناول المتداولين المبتدئين وذوي الخبرة.
• رسوم تداول منخفضة: تختلف الرسوم على سلسلة dYdX بناءً على نوع التداول الخاص بك وحجم التداول خلال الثلاثين يومًا الماضية، وتتراوح من 0.025% إلى 0.05% لأوامر التنفيذ. هذه الرسوم عمومًا أقل من تلك الموجودة في البورصات المركزية. يتم إرجاع ما يصل إلى 90% من رسوم التداول على الفور إلى عنوان سلسلة dYdX الخاص بك. بالإضافة إلى ذلك، هناك برنامج حوافز مستمر ومنظم سيوزع 5 ملايين دولار من رموز دي دي اكس للتجار المؤهلين.

مزايا العقود الآجلة الدائمة على dYdX

فرص التداول المستمر

تسمح الطبيعة غير المحددة للعقود الدائمة للمتداولين بالحفاظ على مراكزهم طالما أن لديهم ضمانات كافية. يعد هذا التعرض المستمر مفيدًا للمتداولين الذين يرغبون في الاستفادة من الاتجاهات طويلة المدى دون الحاجة إلى تمديد العقود بشكل دوري.

تأثير

تعتبر الرافعة المالية عامل جذب كبير لمتداولي العقود الدائمة. من خلال السماح للمتداولين بالتحكم في المراكز الكبيرة بكميات صغيرة نسبيًا من رأس المال، توفر dYdX فرصًا لتضخيم المكاسب. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن الرافعة المالية تزيد أيضًا من احتمالية حدوث خسائر كبيرة.

اللامركزية والأمن

يعمل التشغيل على منصة لا مركزية مثل dYdX على تقليل مخاطر تخلف الطرف المقابل عن السداد. يقوم كل مدقق بتشغيل دفتر طلبات في الذاكرة لا يتم الالتزام به مطلقًا في blockchain (أي خارج السلسلة). يتم نشر الطلبات والإلغاءات من خلال شبكة المدققين، مما يضمن استلامها من قبل جميع المدققين، ويقوم المدققون بمطابقة الطلبات معًا خارج السلسلة في الوقت الفعلي. يتم بعد ذلك تنفيذ الصفقات الناتجة على كل كتلة بواسطة المدققين.

الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأصول

تدعم سلسلة dYdX مجموعة واسعة من الأصول للعقود الدائمة، مما يوفر للمتداولين المرونة اللازمة لتنويع محافظهم الاستثمارية واستكشاف فرص السوق المختلفة. ويعزز هذا التنوع القدرة على تنفيذ استراتيجيات التداول المعقدة والتحوط من أنواع مختلفة من المخاطر.

تحسين السيولة

تعد السيولة العالية أمرًا بالغ الأهمية لتقليل الانزلاق، مما يضمن قدرة المتداولين على الدخول والخروج من المراكز بالأسعار المطلوبة. تتميز سلسلة dYdX بسجل طلبات لامركزي بالكامل خارج السلسلة ومحرك مطابق مدعوم من أدوات التحقق. يوفر هذا الإعداد تجربة تداول على مستوى مؤسسي مع سيولة عالية وانزلاق منخفض، على عكس نماذج صانع السوق الآلي (AMM). فهو يقلل من الحواجز أمام المستخدمين وصناع السوق، ويعزز توفير السيولة المستدامة. عندما يقوم مزودو السيولة بإرسال صفقة تداول ومطابقتها، تصبح التسوية أمرًا لا مفر منه، مما يضمن تنفيذًا موثوقًا وفعالًا.

المخاطر والاعتبارات

في حين أن الفرص التي توفرها العقود الدائمة على سلسلة dYdX كبيرة، إلا أن هناك مخاطر واعتبارات يجب أن يكون المتداولون على دراية بها.

مخاطر الرافعة المالية العالية

تعمل الرافعة المالية على تضخيم المكاسب المحتملة والخسائر المحتملة. يمكن أن تؤدي الحركة السلبية الصغيرة في السوق إلى خسائر كبيرة، مما قد يؤدي إلى تصفية مركز المتداول. من المهم بالنسبة للمتداولين إدارة مخاطرهم بعناية واستخدام الرافعة المالية بحكمة.

تقلبات السوق

أسواق العملات المشفرة معروفة بتقلباتها. في حين أن هذا التقلب يمكن أن يخلق فرصا للربح، فإنه يزيد أيضا من خطر التقلبات المفاجئة والشديدة في الأسعار. يجب على المتداولين الاستعداد لاحتمال حدوث تحركات سريعة في السوق وتنفيذ استراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر.

المخاطر الفنية

على الرغم من أمان تقنية blockchain، لا تزال المخاطر التقنية موجودة. العقود الذكية، على الرغم من أنها آمنة، ليست محصنة ضد الأخطاء ونقاط الضعف. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تواجه تقنية blockchain الأساسية مشكلات، مثل ازدحام الشبكة أو التأخير، مما قد يؤثر على التداول.

المخاطر التنظيمية

لا تزال البيئة التنظيمية للعملات المشفرة والتمويل اللامركزي تتطور. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على مدى توفر وقانونية تداول أصول معينة أو استخدام منصات محددة. يحتاج المتداولون إلى البقاء على اطلاع بالتطورات التنظيمية التي قد تؤثر على أنشطتهم التجارية.

مخاطر الطرف المقابل في شكل مختلف

في حين أن dYdX تقضي على مخاطر الطرف المقابل التقليدية من خلال اللامركزية، لا تزال هناك مخاطر مرتبطة بالمنصة نفسها. ومن الضروري فهم هذه المخاطر ومراقبة الإجراءات الأمنية التي تنفذها المنصة.

دليل عملي لتداول العقود الدائمة على dYdX

لتداول العقود الدائمة بنجاح على سلسلة dYdX، يحتاج المتداولون إلى اتباع عدة خطوات رئيسية. فيما يلي دليل عملي يعتمد على الموارد والميزات التي توفرها dYdX:

1. قم بإنشاء حساب

لتداول العقود الآجلة على سلسلة dYdX، يحتاج المستخدمون إلى ذلك محفظة العملات المشفرة أو البريد الإلكتروني أو مواقع التواصل الاجتماعي المتوافقة (X أو Discord). تتضمن خيارات المحفظة الشائعة لـ dYdX MetaMask وTrust Wallet وLedger. وبدلاً من ذلك، يمكن للمستخدمين إعداد محفظة جديدة من خلال Privy، والتي تتيح للمستخدمين تسجيل الدخول باستخدام البريد الإلكتروني الحالي أو حسابات الوسائط الاجتماعية الخاصة بهم. هذه الطريقة تلغي الحاجة إلى حفظ العبارة الأولية.

2. إيداع الأموال

قم بإعداد الحساب، ثم قم بإيداع الأموال. تدعم dYdX العديد من العملات المشفرة للودائع، بما في ذلك USDC، والتي تعمل بمثابة الضمان الوحيد لتداول العقود الدائمة.

3. انتقل إلى واجهة التداول

تم تصميم واجهة التداول لسلسلة dYdX لتكون بديهية. يمكن للمتداولين التنقل بسهولة عبر الأقسام المختلفة، بما في ذلك دفاتر الطلبات وأزواج التداول وخيارات الرافعة المالية. توفر المنصة رسومًا بيانية مفصلة وأدوات تحليلية لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة.

4. تقديم الطلبات

يمكن للمتداولين وضع أنواع مختلفة من الأوامر، بما في ذلك أوامر السوق وأوامر الحد وأوامر الإيقاف. يعد فهم أنواع الطلبات هذه أمرًا بالغ الأهمية للتداول الفعال. على سبيل المثال، تسمح الأوامر المحددة للمتداولين بتحديد السعر الذي يريدون الشراء أو البيع به، مما يوفر تحكمًا أفضل في تنفيذ التداول.

5. مراقبة المواقف وإدارة المخاطر

الإدارة الفعالة للمخاطر ضرورية في التداول بالرافعة المالية. توفر dYdX أدوات لمراقبة المراكز المفتوحة، وحساب متطلبات الهامش، وتعيين أوامر وقف الخسارة لإدارة الخسائر المحتملة. يجب على المتداولين مراجعة مراكزهم بانتظام وتعديل استراتيجياتهم بناءً على ظروف السوق.

توفر dYdX طريقة مقنعة للمتداولين الذين يتطلعون إلى التعامل مع سوق العملات المشفرة بطريقة مرنة ومعززة ولا مركزية. يوفر ميزات متقدمة للمنصة، مثل التداول الدائم والتخزين بيئة قوية لكل من المتداولين الجدد وذوي الخبرة. ومع ذلك، فإن الفرص التي توفرها العقود الدائمة تأتي مع مخاطر، بما في ذلك تقلبات السوق، والمخاطر المتعلقة بالرافعة المالية، ونقاط الضعف الفنية، وعدم اليقين التنظيمي.

لكي يحقق المتداولون أقصى قدر من النجاح على سلسلة dYdX، من الضروري التعامل مع تداول العقود الدائمة بإستراتيجية مستنيرة وممارسات صارمة لإدارة المخاطر ووعي مستمر بسوق التمويل اللامركزي المتطور. ومن خلال القيام بذلك، يمكن للمتداولين الاستفادة من إمكانات عقود dYdX الدائمة مع تقليل المخاطر الكامنة المرتبطة بهذه الأداة المالية المبتكرة