فومو، فوات الفرص المستثمرين في سوق الأسهم، “فكر مرة أخرى في بداية عام 2020، عندما لم نستخدم مطلقًا كلمة فيروس كورونا، وإذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في صندوق يتتبع سوق الأسهم العالمية في تلك اللحظة التي سبقت كوفيد، ثم تجاهلت كل ما قرأته أو رأيته بينهما، وكان من الممكن أن تبلغ قيمة الاستثمار في مارس 2020 ونوفمبر 2021 حوالي 1340 دولارًا، مما يعني ربحًا يزيد عن 30٪ في أقل من عامين.
فومو .. كيف يؤدي القلق من فوات الفرص المستثمرين في سوق الأسهم؟
هذا ما يؤكده توم ستيفانسون، مدير الاستثمار في مجموعة فيديليتي لإدارة الأصول، الذي يشير إلى أن تصرفات الأسواق بشكل غير منطقي، كما حدث في سنوات كورونا، يعد من أهم محفزات ظاهرة “FOMO”، أو “القلق من فقدان فرصة ما”. “فرصة” (أو عن… ضياع فرصة أو خبر أو أي شيء)، لأن كثيرين رأوا في الاستثمار خلال فترة كورونا مثلا فرصة في حين كان ينبغي أن يكون مخاطرة ودافعا للتحوط.
اقرأ أيضًا: القيمة السوقية لـ تسلا
يقظة دائمة
وبسبب هذا الافتقار إلى المنطق، فإن الكثيرين لا يعرفون متى تأتي الفرصة وكيف تأتي بالضبط، وبالتالي يشعرون أن عليهم أن يظلوا يقظين في جميع الأوقات. في سوق الأوراق المالية، يتم ذلك من خلال وضع العيون باستمرار على الشاشات والانخراط في التداول في الوقت الحقيقي (الساخن) في محاولة لاقتناص الفرص المختلفة.
ولأن 80-90% يدخلون سوق الأسهم بحثاً عن ربح سهل وسريع وبدون مجهود، فمن السهل أن يقع الكثير منهم فريسة لظاهرة “FOMO”، حيث يكون همهم الأكبر هو تجنب تفويت أي فرصة للربح وعدم السقوط. في براثن أي خسارة، وبالتالي يبقون أعينهم على الشاشات دون خطط أو خطط. المعرفة الحقيقية.
يقول ستيفانسون إن العديد من مديري الاستثمار ومساعديهم أصبحوا مستسلمين -طوعا أو تحت ضغط- لظاهرة “FOMO”. وعندما يجد المستثمرون أن همهم الوحيد هو عدم إضاعة الفرصة، تكون النتيجة أن تتجاهل الأسواق كارثة وجود وباء عالمي لمدة عامين كاملين واستمرار ارتفاعه، مضيفين: «بدا الأمر كما لو أنه» لم يحدث الوباء مطلقًا في السوق.
اقرأ أيضًا: ناسداك يحقق مستوى قياسيًا
الاهتمام في وقت متأخر
ومن أبرز الأمثلة على مسألة الخوف من الضياع، سهم شركة “eToys” التي كانت خلال فقاعة “الدوت كوم” إحدى الشركات الناشئة التي تعمل في مجال بيع ألعاب الأطفال عبر الإنترنت.
وفي أول جلسة تداول للشركة عام 1999، قفز السهم من 20 دولارًا إلى 78 دولارًا، وسط تفاؤل عام بمستقبل الشركات التكنولوجية، خاصة تلك التي تسعى إلى تقديم أفكار مبتكرة – بمعايير ذلك الوقت – ورغم تحقيق الشركة لخسائر كبيرة جدًا مقارنة بإيراداتها (التي تجاوزت 95%)، إلا أن سهم الشركة استمر في الارتفاع ليصل إلى 84 دولاراً.
متى بدأت الأسواق بالقلق بشأن سهم e-Toens؟ وبعد أن قرر عدد من مؤسسي الشركة بيع أسهمهم فيها، وتسريب هذه المعلومات مع استمرار البيانات المالية السيئة، أدى ذلك إلى انخفاض سعر السهم إلى 9 سنتات خلال عامين، قبل أن تعلن الشركة إفلاسها بالكامل.
لماذا يتضاعف المؤشر 7 مرات؟
والدليل على ذلك أن السوق الأميركية تضررت بشدة من جراء الأزمة المالية العالمية، إلى درجة أن مؤشرها الرئيسي، ستاندرد آند بورز 500، وصل إلى مستوى 770 نقطة في فبراير/شباط 2009، وبعد 15 عاماً من ذلك التاريخ، في الخامس من يونيو/حزيران. ووصل المؤشر إلى مستوى قياسي بلغ 5,354 نقطة، أي أن المؤشر ارتفع بنحو 7 مرات.
ولا شك أن العديد من المؤشرات قد تغيرت بين التاريخين، أهمها مؤشر ثقة المستهلك والتوظيف وقوة الدولار، إلا أن مؤشرات أخرى مثل الديون عادت لتصبح مثيرة للقلق من جديد، وأهمها والسؤال هو: هل الفارق بين الوضع عام 2009 من حيث قوة القطاعات وأدائها وأصولها يصل إلى 7 أضعاف؟ الجواب هو لا بالطبع، ولكنها ظاهرة “FOMO” التي تضغط على السوق صعوداً أو هبوطاً.
والدليل على ذلك أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة كمؤشر بلغ نحو 14.5 تريليون دولار عام 2009، ووصل إلى ما يقرب من 25 تريليون دولار عام 2022، أي بزيادة تقارب 70%، ولا تزيد الزيادة 7 أضعاف في عام 2022. على أية حال، وهو ما يعكس مبالغة كبيرة في الخوف عام 2009 وفي الطمع عام 2024 (طبعاً الناتج المحلي الإجمالي ليس المؤشر الوحيد لكنه مهم جداً عند تتبع مؤشر السوق العام على مدى فترة طويلة).
اقرأ أيضًا: ارتفاع القروض العقارية
FOMO عبر التاريخ
في أواخر الأربعينيات، بعد الكساد الأعظم والحرب العالمية الثانية، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من ذروته بنسبة 46%، وبعد عشرين عاما من الصعود، ارتفع المؤشر من ذروته السابقة بنسبة 88%.
في عام 1982، بعد الدمار الاقتصادي الناجم عن الركود التضخمي في السبعينيات، كان المؤشر أقل بنسبة 53٪ من ذروته، وفي عام 2000 وصل إلى ذروته بارتفاع بنسبة 104٪ من الذروة التي فقدها بسبب الركود.
- فومو ، فومو .. كيف يؤدي القلق من فوات الفرص المستثمرين في سوق الأسهم؟ ، كيفية تجنب FOMO ، FOMO عبر التاريخ
ولذلك، يرى كثيرون أن الحديث عن وصول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 8000 نقطة لا يبدو مستهجناً للغاية، نظراً لأن التجارب التاريخية تعكس ارتدادات كبيرة بمعدل يفوق بكثير التراجع في كل مرة تهبط فيها السوق الأميركية، وهو ما لم يحدث حتى الآن عند مستوى نفس المعدلات منذ ذلك الحين. انهيارات الأزمة المالية العالمية.
وفي جميع الأحوال، في الأربعينيات والثمانينيات والآن، فإن نسبة كبيرة من ارتفاع السوق تأتي بسبب ظاهرة “FOMO”، التي تدعو الناس إلى اللحاق بالسوق الذي يرتد نحو الأعلى. وبعد أن يجد بعض المتداولين فرصة للشراء، ينضم إليهم آخرون بعد التأكد من أن السوق في طريقه للصعود، مما يؤدي إلى… كثرة الطلب تؤدي إلى ارتفاع غير طبيعي ومبالغ فيه.
ولذلك، حذر ألان جرينسبان، الرئيس السابق للبنك الاحتياطي الفيدرالي، في عام 1995 من “الوفرة غير العقلانية”، ولعل الشيء الوحيد الذي يمنع هذه الوفرة غير العقلانية من الانكشاف في انهيارات أكبر هو استمرار ضخ الأموال في أسواق الأسهم الأمريكية في عام 2013. الأمل في مزيد من الارتفاع.
الدليل هو أن FOMO يساعد في تكوين الفقاعات أيضًا. وعندما تثبت الدراسات أن الذين تقودهم موجات البيع والشراء السريعة -أي خلال 3 أيام إلى شهر- تتراوح نسبتهم بين 40-60%، فإن السبب الرئيسي وراء ذلك هو أنهم يضعون أعينهم على الشاشات بشكل مستمر.
وهذا ما يجعلهم يراقبون ارتفاع السهم بشكل كبير على مدار أكثر من جلسة مما قد يدفعهم لشرائه وبالتالي دعم الوفرة غير المنطقية، أو يترقبون انخفاض السهم الذي يمتلكونه لفترة من الوقت مما قد دفعهم لبيعه، مما يدعم البيع المذعور. وفي كلتا الحالتين، فإن ذلك سيكون ضارًا للتاجر والمستثمر على حدٍ سواء. .
كيفية تجنب FOMO
يمكن القول أن الخوف والجشع هما أكثر المؤثرات السلبية شيوعاً على المتداول أو المستثمر، ومشكلة “FOMO” هي أنها تجعل من يعاني منها يشعر بالمشاعر معاً ويتأثر بهما في أوقات مختلفة. فيما يلي ثلاثة أسئلة يجب أن تطرحها على نفسك إذا بدأت تشعر بالخوف من تفويت شيء ما. :
أولاً: ما مدى واقعية توقعاتي؟ ومن المعقول أن نتوقع أن تحقق سوق الأوراق المالية عوائد في خانة الآحاد المرتفعة (أي أقل من 10% ولكن ربما 6-9%) مع مرور الوقت، لكننا لا نتوقع أن تستمر الزيادات بنسب أعلى من ذلك بشكل مستمر، حتى لو حدث ذلك ، سيكون استثناءً وغالباً ما يكون الارتفاع لأسباب خاطئة.
ثانيًاكيف سأشعر إذا قام السوق بالتصحيح أو الهبوط؟ هل لدي الوقت الكافي للصبر على استثماراتي لفترة طويلة نسبيا حتى تمر هذه الفترة التي يتراجع فيها السوق، أم يجب أن أتبع أسلوب الدخول والخروج المتكرر من السوق، بخسائره شبه المؤكدة؟
ثالث: إذا كانت لدي أفكار بشأن التداول في الأسهم عالية المخاطر، أو الأسهم الصغيرة، أو الأسهم الميمية، أو حتى العملات المشفرة، فهل أنا مستعد لخسارة هذه الأموال نظرًا لصعوبة التنبؤ بالعوامل التي تؤثر على هذه الاستثمارات؟
ويجب أن نتذكر أن FOMO يدفع المتداولين إلى ارتكاب أخطاء كبيرة وكبيرة، بما في ذلك الاستثمار في الفقاعات ومحاولة توقيت السوق، بالإضافة إلى الأضرار النفسية الكبيرة بسبب الضغط العصبي المستمر من متابعة السوق بشكل مستمر وعلى مدار الساعة.
وفي النهاية، يشير شيل توركل، مؤلف كتاب “وحدنا معًا”، إلى أن مشكلة التعامل مع “FOMO” هي أن الكثير من المصابين به إما لا يعرفون أنهم مصابون، أو ينكرون ذلك، وهذا ويفسد عليهم أي فرصة لتجنب آثاره. يقول توركل: “الأغلبية لا تعترف حتى بوجود مشكلة رغم مشاعرها الشديدة تجاهها. كيف يمكنك حل مشكلة لا تعترف بوجودها في المقام الأول؟
