أبرز فقاعات الأصول في آخر 100 عام والعامل المشترك بينها

أسوأ انهيارات سوق الأسهم

التاريخ

الحالة

ماذا حدث؟

1907

ذعر السوق الأمريكية في بداية القرن العشرين

– اقترضت مجموعة من المستثمرين أموالاً من البنوك لتمويل محاولة الاستحواذ على أسهم يونايتد كوبر. شركة النحاس المتحدة“.

وأفلست الشركة تحت وطأة المضاربات، ثم تبعتها شركات أخرى، فخسرت الأسهم ما بين 15% و20% من قيمتها.

وتراجعت ثقة الأميركيين في البنوك وسارع المودعون إلى سحب أموالهم، مما أدى إلى عمليات سحب مدمرة.

1929

حادثة وول ستريت خلال فترة الكساد الكبير

– على مدى ما يقرب من عقد من الزمن، واصلت سوق الأسهم الأمريكية الارتفاع وسط موجة من المضاربات.

– أدى الإفراط في إنتاج المصانع في العشرينيات من القرن الماضي إلى دفع المستهلكين إلى تحمل قدر كبير من الديون والاعتقاد بأن الأدوات المالية سوف ترتفع إلى الأبد.

– وأخيرا، عندما أدرك المستثمرون المتمرسون الوضع، بدأوا في سحب أموالهم، وانخفضت أسعار الأسهم أولا، ثم ارتفعت لفترة وجيزة، ثم دخلت في نمط السقوط الحر في الفترة من 28 إلى 29 أكتوبر/تشرين الأول.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 25% في حدث عرف باسم الثلاثاء الأسود، وفي النهاية خسر السوق 85% من قيمته.

1987

الاثنين الاسود

– وأدى انخفاض أسعار النفط والتوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى تحويل السوق إلى مزاج متشائم.

ولكن ما أدى إلى الانهيار في التاسع عشر من أكتوبر (في الذكرى الثامنة والخمسين لانهيار عام 1929) كان الانتشار الجديد نسبياً لبرامج التداول المحوسبة التي سمحت للوسطاء بوضع أوامر أكبر وأسرع.

– جعلت البرمجيات من الصعب إيقاف التداولات في وقت قريب بما فيه الكفاية بمجرد أن تبدأ الأسعار في الانخفاض.

وفي النهاية، انخفض مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 20% لكل منهما، وخسر مؤشر ناسداك 11%، كما انخفضت أسواق الأسهم العالمية أيضًا.

1992

انفجار فقاعة الأصول اليابانية

– وصلت أسواق العقارات والأسهم في اليابان إلى مستويات غير مسبوقة في الثمانينيات.

– في البداية، كان السوق مدعومًا بالنمو الاقتصادي الأساسي، ثم تحول إلى موجة مضاربة بحلول نهاية العقد، وبحلول عام 1992، انفجرت أخيرًا فقاعة أسعار العقارات والأسهم المتضخمة.

– وانخفض مؤشر نيكي بنحو النصف، مما أدى إلى ركود في اليابان، لكنه كان طفيفا.

1997

الأزمة المالية الآسيوية

– تحت ضغط البلاد التي تقترض الكثير من الدولارات، شهدت تايلاند انهيار عملة البات في 2 يوليو 1997، مع انخفاض قيمتها بنسبة 20٪.

– أدى هذا إلى زيادة الديون والتخلف عن السداد، الأمر الذي تسبب في انتشار العدوى عبر العديد من الأنظمة المالية الآسيوية.

– توتدهورت قيمة العملة في عدة دول، وذكرت التقارير أن النساء في كوريا الجنوبية تبرعن بممتلكاتهن الذهبية للحكومة من أجل مساعدة البلاد على سداد ديونها.

2000

انفجرت فقاعة الإنترنت

– وفي تسعينيات القرن العشرين، ارتفعت أسهم الإنترنت إلى عنان السماء، حيث قفزت أسهم اثنتي عشرة شركة ذات رأس مال كبير بما يزيد على 1000%؛ وارتفعت أسهم شركة كوالكوم وحدها بأكثر من 2500%.

وتوافد المستثمرون على الاكتتابات العامة الأولية لشركات التكنولوجيا، لكنهم لم يدركوا أن هذه الشركات غير قادرة على الحفاظ على نموها، وأغلبها لا تملك خطة عمل قابلة للحياة.

– بمساعدة بعض السياسات النقدية المتشددة التي فرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي، بدأ المستثمرون في البيع.

بحلول أكتوبر 2002، انخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 75% من الذروة التي بلغها في مارس 2000.

2007

الأزمة المالية العالمية

– في مطلع القرن الحادي والعشرين، كان سوق العقارات مزدهرًا، وكان المقرضون متعطشين للعمولات، وقدموا الأموال لمشتري المنازل غير المؤهلين.

– اشترى المستثمرون الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وغيرها من الاستثمارات الجديدة على أساس هذه القروض الثانوية.

– ولكن في نهاية المطاف، عندما أصبح الدين أثقل، بدأ المقترضون في التخلف عن سداد ديونهم، وانخفضت أسعار العقارات، وانخفضت قيمة الاستثمارات القائمة عليها.

وفي عام 2008، بدأت سوق الأسهم في التراجع، وبحلول أوائل سبتمبر/أيلول كانت قد انخفضت بنحو 20%، وفي جلسة 15 سبتمبر/أيلول انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 500 نقطة.

2020

الانهيار المرتبط بجائحة كوفيد

– وبحلول بداية عام 2020، كان فيروس كورونا قد انتشر على نطاق واسع في الصين ثم إلى أوروبا والولايات المتحدة، حيث تم إغلاق المطاعم والمتاجر غير الأساسية لوقف موجة العدوى.

– ومع إدراك المستثمرين لمدى انتشار الفيروس وتأثيره السلبي على الاقتصاد، بدأت سوق الأسهم تشعر بالقلق.

في 16 مارس، مع الإعلان عن عمليات الإغلاق الإلزامية، خسر مؤشر داو جونز الصناعي ما يقرب من 13٪ وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 12٪.