حاملو بيتكوين على المدى الطويل يشترون مرة أخرى بعد عمليات البيع

حاملو بيتكوين على المدى الطويل، تحدد القوانين الأساسية للعرض والطلب حركة سعر أي أصل، بما في ذلك البيتكوين. عندما يتجاوز العرض الطلب، يميل سعر الأصل إلى الانخفاض. وعلى العكس من ذلك، عندما يتجاوز الطلب العرض، يرتفع السعر عادة.

تنطبق هذه المبادئ نفسها على العملات المشفرة الأخرى، ويمكن أن توفر المقاييس الموجودة على السلسلة رؤى قيمة حول سلوك حاملي البيتكوين.

تأثير زيادة جني الأرباح على سوق البيتكوين

عند تحليل سوق بيتكوين الصاعد على المدى الطويل، تظهر حركة السعر عادةً تقلبات صعودية كبيرة، ممزوجة بفترات من التصحيحات والتوحيد. يعلم معظم المستثمرين أن الأسواق المالية لا ترتفع بشكل مستمر، مما يؤدي إلى تفاعل ديناميكي بين العرض والطلب، مما يؤدي إلى تصحيحات دورية.

ويتجلى هذا الاتجاه عند ملاحظة الحد الأقصى المحقق من البيتكوين والأرباح المحققة.

• الحد الأقصى الذي تم تحقيقه: يؤدي هذا إلى إضافة قيمة جميع عملات BTC بناءً على السعر عند آخر تحويل لها. مما يعطي صورة أوضح عن الأموال المستثمرة بالفعل في البيتكوين.
• الأرباح المحققة: يشير هذا إلى المكاسب الفعلية التي حققها حاملو BTC عندما يبيعون عملاتهم المعدنية بأكثر مما دفعوه.

ومع وصول عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق يزيد عن 73000 دولار في منتصف شهر مارس، زاد الحد الأقصى المحقق أيضًا، مما يشير إلى أن معظم حاملي العملات على المدى الطويل كانوا يحققون أرباحًا. ونتيجة لذلك، خرج البعض من مراكزهم، مما أدى إلى ارتفاع كبير في الأرباح المحققة.

لقد تجاوز العرض المتزايد لـ BTC في السوق مستويات الطلب. مما أدى إلى مرحلة تصحيحية شهدت انخفاض سعر البيتكوين إلى أقل من 57000 دولار. تسبب هذا الانخفاض في انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون السعر المحقق لحامليها على المدى القصير، مما خلق شعورًا بالخوف في السوق، نظرًا لأن حاملي البيتكوين على المدى القصير هم أكثر عرضة للبيع بناءً على تقلبات الأسعار.

• السعر المحقق: متوسط ​​السعر الذي تم به شراء جميع BTC آخر مرة. إنه مثل معرفة متوسط ​​التكلفة التي دفعها الجميع مقابل عملة البيتكوين الخاصة بهم.
• السعر المحقق لحاملي المدى القصير: متوسط ​​السعر الذي دفعه المستثمرون مقابل عملة البيتكوين التي تداولوها خلال آخر 155 يومًا. هذه BTC هي التي من المرجح أن يتم إنفاقها أو بيعها قريبًا.
• السعر المحقق للحامل على المدى الطويل: متوسط ​​السعر الذي دفعه المستثمرون مقابل عملة البيتكوين التي لم تتحرك منذ أكثر من 155 يومًا. من غير المرجح أن يتم إنفاق أو بيع عملات البيتكوين هذه قريبًا.

كان السعر المحقق على المكشوف للحامل، والذي يبلغ حاليًا 60.5 ألف دولار، بمثابة نقطة تراكم على الرغم من مخاوف المستثمرين. في الواقع، شعر أصحاب المراكز الطويلة بالارتياح عند إضافة المزيد من البيتكوين إلى مراكزهم عند هذا المستوى بعد إعلان الأرباح في مارس.

تحويل اتجاهات العرض والطلب في البيتكوين

يوفر التغيير في المركز الصافي لحامل BTC على المدى الطويل لمحة عن هذا السلوك. وبعد الخضوع لفترة توزيع طويلة، بدأ حاملو الأسهم على المدى الطويل في التراكم مرة أخرى. بعد أن جمعت أكثر من 70 ألف بيتكوين منذ أوائل شهر مايو.

• التغير في صافي المركز طويل الأجل للمالك: إنه يوضح كيف تزيد أو تنخفض كمية البيتكوين التي يحتفظ بها المستثمرون على المدى الطويل بمرور الوقت.

استنادًا إلى قوانين العرض والطلب البسيطة، حيث يبدأ الطلب على Bitcoin في تجاوز العرض المتاح من BTC في السوق، تتحسن احتمالات استئناف العملة المشفرة الرائدة مسارها التصاعدي.

منذ أوائل شهر مايو، انتقل أكثر من 30 ألف بيتكوين إلى محافظ عملات مشفرة خاصة للاحتفاظ بها على المدى الطويل، مما يدل على الثقة بين حاملي القيمة المستقبلية لبيتكوين.

في حين أن تقييم حركة السعر المستقبلية لأي أصل قد يكون أمرًا صعبًا، إلا أن المقاييس المتعددة الموجودة على السلسلة يمكن أن تشير إلى نقاط سعر محتملة يجب على المستثمرين الانتباه إليها. أحد هذه المقاييس هو نطاقات التسعير شديدة الانحراف (MVRV)، والتي تحدد ما إذا كان سعر البيتكوين مرتفعًا أو منخفضًا بشكل غير عادي بناءً على متوسطاته التاريخية.

• مفرف: إنها تمثل القيمة السوقية للقيمة المحققة. القيمة السوقية هي السعر الحالي للبيتكوين مضروبًا في عدد البيتكوين المتداول، في حين أن القيمة المحققة هي متوسط ​​السعر الذي تم به شراء جميع البيتكوين في آخر مرة.
• نطاقات التسعير: تُظهر هذه النطاقات الحدود العليا والسفلى لسعر BTC بناءً على قيم MVRV التاريخية للمساعدة في تحديد متى تكون قيمة BTC مبالغ فيها للغاية أو مقومة بأقل من قيمتها بناءً على بيانات الأسعار التاريخية.

عادت Bitcoin مؤخرًا إلى ما فوق نطاق التسعير +0.5σ، والذي يبلغ حاليًا 64.6 ألف دولار. تاريخيًا، أدى هذا الارتفاع إلى اختبار BTC لنطاق تسعير 1.0σ مدعومًا بارتفاع الطلب. يتراوح نطاق الأسعار هذا حاليًا حول 77000 دولار.