حالات تعثر الشركات عن سداد الديون، ارتفعت حالات التخلف عن السداد في الشركات العالمية بشكل حاد. لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من أربع سنوات. ورغم التوقعات باستمرار ارتفاع حالات التخلف عن السداد مع زيادة آجال استحقاق الديون خلال الفترة المقبلة. إلا أن بعض المحللين يعتقدون أن الأمر قد لا يكون مقلقاً كما يبدو للوهلة الأولى. سنتعرف على التفاصيل من خلال موقع سعودي 24.
زيادة حادة في حالات التخلف عن السداد
– 18 شركة حول العالم تخلفت عن سداد ديونها في أبريل الماضي وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2020.
لعرض المزيد من المواضيع والتقارير في صفحة تحديدات الأرقام
وكان معدل التخلف عن سداد الديون الشهر الماضي أكثر من ضعف المعدل المسجل في مارس، عند 8 حالات.
وفي الأشهر الأربعة الأولى من عام 2024. بلغ عدد الشركات المتعثرة في سداد ديونها 55 شركة. وهو مستوى مماثل لما شهدته الفترة نفسها من العام الماضي.
ويتجاوز عدد الشركات التي تعثرت في سداد ديونها عالمياً منذ بداية العام متوسط العشر سنوات بنحو 25%.
– قفزة العجز عن سداد الديون تعكس تداعيات ارتفاع أسعار الفائدة على الشركات التي اقترضت بأسعار فائدة متغيرة.
اقرأ أيضا: عمومية بوبا تصوت على توزيع أرباح
تطور أسعار الفائدة الأمريكية
أدت ظروف السوق الصعبة وارتفاع تكاليف الديون. إلى الحد من قدرة الشركات على الحصول على شروط إعادة التمويل.
كما تأثرت الشركات العالمية من استمرار تدهور السيولة المتاحة لديها خلال الفترة الأخيرة.
أفادت وكالة S&P Global أن آجال الاستحقاق الوشيكة والعمليات الراكدة وارتفاع تكاليف إعادة التمويل. كانت من بين الأسباب الرئيسية وراء إفلاس الشركات في جميع أنحاء العالم.
الشركات الأمريكية الأكثر تضررا
وتصدرت الولايات المتحدة قائمة المناطق التي عجزت الشركات عن سداد ديونها في أبريل/نيسان الماضي ومنذ بداية العام الجاري.
– 10 شركات أميركية عجزت عن سداد ديونها خلال شهر أبريل. وتمثل الولايات المتحدة وحدها نحو 56% من إجمالي الشركات العالمية. التي عجزت عن سداد ديونها الشهر الماضي.
ومنذ بداية عام 2024، فشلت 32 شركة أميركية في سداد ديونها. وهو ما يقل قليلاً عن مستويات الفترة نفسها من العام الماضي.
بينما في أوروبا تعثرت 4 شركات في سداد ديونها في أبريل الماضي. وهو ما يمثل نحو 22% من إجمالي حالات التخلف عن السداد على مستوى العالم.
وارتفع عدد الشركات الأوروبية المتعثرة في سداد ديونها إلى 15 منذ بداية عام 2024. وهو أعلى مستوى منذ عام 2008.
بينما شهدت الأسواق الناشئة تخلفين عن سداد الديون الشهر الماضي، بواقع 5 تخلفات في الأشهر الأربعة الأولى من العام الجاري.
وفي بلدان متقدمة أخرى. تخلفت شركتان عن سداد الديون في إبريل/نيسان، مما رفع حالات التخلف عن السداد منذ بداية هذا العام إلى ثلاث حالات.
حالات الشركات المتعثرة في سداد ديونها حسب التوزيع الجغرافي
أبرز القطاعات المتضررة
وساهم قطاع المنتجات الاستهلاكية في أربعة من أصل 18 حالة تخلف عن سداد الديون في أبريل الماضي.
وجاءت ثلاثة حالات تخلف عن السداد أخرى الشهر الماضي من قطاع الإعلام والترفيه.
ومنذ بداية العام الجاري، تستمر قطاعات المنتجات الاستهلاكية والإعلام والترفيه في قيادة حالات التخلف عن السداد للشركات. حيث يمثل كل قطاع 10 حالات تخلف عن السداد.
ولطالما كان قطاع المنتجات الاستهلاكية أكبر مساهم في حالات التخلف عن السداد منذ بداية الركود الناجم عن وباء كورونا. وحذرت وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال من أنه إذا ظل الإنفاق منخفضا فإن هذا الاتجاه قد يستمر.
أما من حيث حجم الديون المعدومة. فقد تصدر قطاعا التكنولوجيا المتقدمة والمنتجات الاستهلاكية قائمة المساهمين في إجمالي الديون المعدومة في أبريل. حيث استحوذ القطاع الأول على 41%، مقابل 26% للثاني.
انخفاض في حجم الديون المعدومة
لكن على الرغم من ارتفاع حالات تعثر الشركات في سداد ديونها إلى أعلى مستوى منذ نحو أربع سنوات. إلا أن قيمة الديون المتعثرة تراجعت بنحو 50%.
وبلغت قيمة الديون التي عجزت الشركات العالمية عن سدادها نحو 8.6 مليار دولار في إبريل الماضي. مقابل 16.3 مليار دولار في مارس.
حجم الديون المتعثرة على مستوى العالم – الولايات المتحدة (الأصفر) وأوروبا (الأزرق)
وجاء تراجع حجم الديون المعدومة بسبب ارتفاع قيمتها المسجلة في شهر مارس الماضي. والذي يعود بالأساس إلى تخلف شركة الاتصالات الأميركية «لومين تكنولوجيز». تقنيات التجويفعن الدفع.
وجاءت معظم قيمة التخلف عن سداد الديون خلال شهر أبريل من الولايات المتحدة حيث بلغت نحو 7.1 مليار دولار. أو ما يعادل 85% من إجمالي قيمة التخلف عن سداد الديون العالمية.
ومع ذلك انخفضت قيمة تخلف الشركات الأمريكية عن سداد الديون بشكل حاد مقارنة بشهر مارس. لتصل إلى 15.4 مليار دولار. والتي كانت تشكل آنذاك حوالي 94% من الإجمالي العالمي.
وتشير التوقعات إلى ارتفاع عدد الشركات المتعثرة في سداد ديونها خلال الفترة المقبلة. مع استمرار تداعيات ارتفاع أسعار الفائدة وزيادة الديون القائمة.
وأشارت وكالة موديز إلى أن معدل تخلف الشركات الأمريكية عن ديونها بلغ 5.8% بنهاية مارس الماضي. وهو أعلى مستوى منذ عام 2021.
بينما توقعت وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال أن يرتفع معدل التخلف عن السداد للشركات العالمية ذات الدرجة غير الاستثمارية إلى 3.9%. خلال الاثني عشر شهرا المقبلة.
وتتوقع الوكالة أيضًا أن يرتفع معدل التخلف عن السداد للشركات الأمريكية إلى 4.91%. مقارنة بتوقعات مارس البالغة 4.8%.
وذكرت الوكالة أن معدل التخلف عن السداد بين الشركات الأوروبية قد يرتفع إلى 4.12% من التقديرات البالغة 4.11% في مارس.
لكن في المقابل يرى محللو جي بي مورغان أن نحو نصف حجم الديون المتضمنة في حالات التخلف. عن السداد لا يمثل مشكلة كاملة للمستثمرين.
وتشير البيانات إلى أن عمليات تبادل الديون المتعثرة شكلت 44%. من إجمالي حالات التخلف عن السداد بين الشركات العالمية في أبريل. في حين شكلت 51% من الإجمالي منذ بداية عام 2024.
تشكل عمليات تبادل الديون المتعثرة محاولة من جانب الشركات لإعادة هيكلة الديون خارج المحكمة. من خلال تقديم أصول للدائنين بقيمة أقل من سنداتهم أو قروضهم الأصلية.
اطلع هنا: عمومية سينومي سنترز تصوت على توزيع أرباح
